Alternativ Strategier Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese om egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggs brosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebære ytterligere risiko. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstid kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Options Playbook Radio er hentet til deg av TradeKing Group, Inc. kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc. Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC. Sprøytespredt Spredt Butterfly Spread er en av de mer avanserte opsjonshandelsstrategiene og innebærer tre transaksjoner. Den er generert opprettet ved hjelp av samtaler når den kalles en samtalefjær som sprer seg, men den kan bruke putter til å lage en puttefugl spredt for i hovedsak de samme potensielle utbetalinger. Dette er en nøytral handelsstrategi fordi den pleide å prøve å tjene på en sikkerhet som ikke beveger seg mye i pris. Det potensielle resultatet er begrenset, som det potensielle tapet, og det er en innledende investering som kreves for å skape spredningen. For full detaljer denne strategien, se nedenfor. Nøkkelpoeng Nødvendig strategi Ikke egnet for nybegynnere Tre transaksjoner (kjøp samtaler skrive samtaler kjøp samtaler) Kan også bruke Putt Debit Spread (forhåndspris) MediumHigh Trading Level Required Seksjon Innhold Hurtiglenker Anbefalte Valgmeglere Brosjyrer Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Når du skal bruke en sommerfugl Spredt Butterfly spredningen er best brukt når forventningen er at prisen på en sikkerhet ikke vil flytte, eller at den bare vil bevege seg med en liten mengde. Det gir mest mulig fortjeneste når prisen på en sikkerhet ikke beveger seg i det hele tatt, og det vil gi tilbake tap hvis sikkerhetsprisen beveger seg vesentlig i begge retninger. I motsetning til noen nøytrale handelsstrategier er tapene begrensede, noe som betyr at det er verdt å vurdere når du tror at prisen på sikkerheten vil forbli den samme, men har noen bekymringer det kan muligens bevege seg vesentlig. Det er en strategi som er mer egnet til erfarne handelsmenn enn nybegynnere, fordi det er komplekst og krever et ganske høyt handelsnivå. Hvordan etablere en Butterfly Spread Det er tre bestillinger du må plassere med megleren for å etablere denne spredningen. Du kan velge å plassere disse ordrene samtidig, eller du kan velge å sette seg inn i spredningen for å maksimere lønnsomheten, eller redusere kostnadene ved oppstart. Som vi allerede har nevnt ovenfor, kan det opprettes ved hjelp av enten samtaler eller setter alternativer i forbindelse med denne veiledningen, vi har brukt samtaler. Følgende tre transaksjoner er påkrevd: Kjøp inn penger samtaler. Kjøpe det samme beløpet ut av pengene samtaler. Skriv to ganger så mange på pengene samtaler. Alle kontrakter skal ha samme utløpsdato, som kan være så nær sikt eller så lang sikt som du vil. En relativt nær sikt utløpsdato er trolig best, fordi den underliggende sikkerheten da har mindre tid til å flytte. Når det gjelder streikene, bør de i pengekontrakter og kontrakter fra penger bruke streik som er likeverdige fra den nåværende handelsprisen på den underliggende sikkerheten. Du må bestemme hvor langt disse streikene skal være fra dagens handelspris, og denne beslutningen påvirker strategien på to måter. Ved å bruke streik som er nær den nåværende handelsprisen, har du et relativt lite prisklasse å tjene på. Ved å bruke streik som er langt fra den nåværende handelsprisen, har du et større utvalg å tjene på, men den opprinnelige kostnaden vil bli høyere. Her er et eksempel på hvordan du kan etablere en butterfly spredning. Vær oppmerksom på at dette eksemplet ikke bruker ekte markedsdata, og det inkluderer ikke provisjonsavgifter. Det er et forenklet eksempel bare for å gi en ide om hvordan strategien fungerer. Selskap X aksje handler på 50, og forventningen er at prisen forblir ganske nær den prisen. Du kjøper 1 kontrakt (100 alternativer, 4 hver) av i pengene samtaler (streik 47) for en 400 kostnad. Dette er Leg A. Du kjøper 1 kontrakt (100 alternativer, .50 hver) ut av pengene samtaler (streik 53) for en 50 kostnad. Dette er Leg B. Du skriver 2 kontrakter (200 alternativer, 2 hver) på pengesamtaler (streik 50) for en kreditt på 400. Dette er Leg C. Du har laget en butterfly spredt for en total kostnad på 50. Profitt amp-tapspotensial Den returnerte generasjonen er høyest når prisen på den underliggende sikkerheten forblir nøyaktig den samme ved utløpet, dvs. den er lik streiken av alternativene som er skrevet i Leg C. Alternativene som er skrevet i Leg C og de som er kjøpt i ben B, utløper verdiløs når dette er tilfelle. De som er kjøpt i Leg A vil være i pengene skjønt, og verdt nok til å returnere et anstendig resultat på den opprinnelige investeringen. Denne strategien vil også returnere en fortjeneste dersom prisen på den underliggende sikkerheten beveger seg i begge retninger, forutsatt at den ikke beveger seg for langt. Det er beregninger for å finne ut hvor break even poeng er, som vi har tatt med lenger ned på siden. Butterfly-spredningen vil føre til tap hvis prisen på den underliggende sikkerheten beveger seg for langt i begge retninger. Hvis det faller dramatisk, vil alle opsjonene utløpe verdiløs og du vil ikke ha noen avkastning, ingen forpliktelser, og du vil miste din opprinnelige investering. Hvis det øker vesentlig, vil samtalen eide øke i verdi, men det vil også samtalene skrives. Disse bør grovt kompensere hverandre, noe som betyr at tapet ditt vil være den opprinnelige forhåndskostnaden. Nedenfor har vi gitt noen eksempler på utfall, de relevante beregningene for å utnytte den potensielle fortjenesten og break-even poengene. Hvis prisen på selskap X-aksjen forblir nøyaktig på 50 ved utløpet, vil alternativene kjøpt i Leg A være verdt rundt 3 hver (300 totalt verdi), og de i legene B og C ville være verdiløse. Etter å ha regnskapsført den første investeringen på 50, vil du ha gjort en 250 gevinst. Hvis prisen på selskap X-aksjen gikk opp til 55 ved utløpet, ville alternativene kjøpt i Leg A være verdt rundt 8 hver (800 totalt verdi), og de som ble kjøpt i Leg B ville være verdt rundt 2 hver (200 totalsum). De som er skrevet i Leg C ville være verdt rundt 5 hver (1.000 totalt ansvar). Verdien av de eide opsjonene ville motvirke forpliktelsen til de som er skrevet, og du vil miste den innledende investeringen på 50. Hvis prisen på selskap X-aksjen gikk ned til 45 ved utløpet, vil alternativene i ben A, B, og C ville alle utløpe verdiløs. Du vil miste den innledende investeringen på 50. Maksimal fortjeneste gjøres når Prisen på underliggende lager strekker seg i ben C Maksimal fortjeneste er ((Strike of Options i Ben C Strike av alternativer i ben A) x Antall alternativer i ben A) Initial kostnad Det er to brudd-jevnpunkter (Øverste brudd-jevn punkt og nedre brudd-jevn punkt) Øverste brudd-jevn punktstrekk av ben B - (Netto innbetalt antall alternativer i ben A) Nedre brudd-jevn punktstrekk av ben A (Net DebitNumber of Options i Leg A) En fortjeneste returneres dersom Prisen for underliggende sikkerhet lt Øverste bryte-like punkt og gt Nedre brudd-jevn punkt Et tap returneres hvis prisen på underliggende sikkerhet er høyere bryte-like punkt eller lavere bryte Punkt Du kan selvfølgelig lukke posisjonen til enhver tid før utløpet hvis det er fortjeneste og du vil ta det overskuddet. Variasjoner av Butterfly Spread Vi har allerede nevnt to variasjoner av denne spredningen: samtalen butterfly spredning bruker samtaler som eksempel og putten butterfly spredning er konstruert på samme måte, men samtalene er erstattet med putter. Theres også en variasjon kjent som den ødelagte fløyensfjærspredning, hvor ut av pengene-alternativene er kjøpt i en streik som er lengre unna den nåværende prisen på sikkerheten enn streiken av de pengene du har kjøpt. Ved å gjøre dette, vil du redusere kostnadene ved å anvende strategien. Denne variasjonen kan også bli kjent som hoppeslettfargelen spredt. Når du bruker denne tilnærmingen med samtaler (en anropsbrudd med vingerflytting), reduserer du eller eliminerer i utgangspunktet tapene dersom prisen på den underliggende sikkerheten faller, men øker tapene dersom det skulle gå opp. Hvis du bruker denne tilnærmingen ved hjelp av putter (en brutt vingefjærspredning), reduserer eller eliminerer du tapene dersom den underliggende sikkerheten skal stige i pris og øke tapene dersom det faller i pris. Butterfly-spredningen kan gi en høy avkastning på investeringen dersom den underliggende sikkerheten ikke beveger seg i det hele tatt, og det kan fortsatt gi fortjeneste selv om det beveger seg litt. Den har et sett maksimalt overskudd og maksimalt tap som kan beregnes ved etablering av spredningen, noe som er nyttig når det gjelder planlegging. Den største ulempen er at med tre transaksjoner involvert, kan provisjonskostnadene være ganske høye.10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (via kvittering for innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertikal Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) strykpris, mens du selger to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler
No comments:
Post a Comment